Nu Holdings Ltd. reporta los resultados financieros del primer trimestre de 2025

São Paulo, Brasil, 13 de mayo de 2025 – Nu Holdings Ltd. (NYSE: NU) (“Nu” o la “Compañía”), una de las plataformas de servicios financieros digitales más grandes del mundo, anunció hoy sus resultados financieros del primer trimestre de 2025. Los resultados financieros se expresan en dólares estadounidenses y se presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El informe completo de resultados está disponible en el sitio web de Relación con Inversionistas de la Compañía en www.investors.nu, así como los detalles de la Conferencia Telefónica de Resultados que Nu llevará a cabo hoy a las 6:00 pm hora del Este/7:00 pm hora de Brasilia.

"Comenzando 2025 con fuerza, Nubank alcanzó 118,6 millones de clientes, sumando más de 4 millones en un solo trimestre, lo que demuestra la poderosa escalabilidad de su plataforma en Brasil, México y Colombia. Este crecimiento se debe a un mayor compromiso de los clientes: 98,7 millones de usuarios activos mensuales y una tasa de actividad superior al 83%. Los ingresos aumentaron un 40% interanual (FXN) hasta los $3,200 millones, impulsados por una expansión del 62% en la cartera generadora de intereses. En Brasil, casi el 30% de los adultos considera a Nu como su banco principal, lo que confirma un importante crecimiento en cuota de mercado y entrega de valor. Con determinación y disciplina, estamos aprovechando las vastas oportunidades de crecimiento al expandirnos responsablemente, reinvertir estratégicamente y escalar nuestro modelo de flywheel probado. Confiamos en que al mejorar continuamente nuestras ofertas y posición en el mercado, Nubank aprovechará el largo camino de crecimiento que tenemos por delante y brindará un valor duradero tanto a clientes como a accionistas", dice David Vélez, fundador y CEO de Nubank.

Resumen de los resultados del primer trimestre de 2025:

A continuación se presentan los resultados más destacados del primer trimestre de 2025 de Nu Holdings Ltd.: 

Resultados operacionales destacados: 

• Crecimiento de clientes: Nu añadió 4,3 millones de clientes en el primer trimestre de 2025, lo que impulsó un aumento interanual del 19% con un total de 19,3 millones, alcanzando un total de 118,6 millones de clientes a nivel global al 31 de marzo de 2025. De ese total, 104,6 millones están en Brasil, 11 millones en México, y Colombia casi alcanzó los 3 millones de clientes, manteniendo su impulso positivo tras el lanzamiento de Cuenta Nu. Esta expansión refuerza la posición de Nu como una de las plataformas de servicios financieros digitales más grandes y de más rápido crecimiento del mundo. En Brasil, Nu es la tercera institución financiera más grande por número de clientes, según el Banco Central de Brasil.
• Tasas de participación y actividad: El Promedio Mensual de Ingresos por Cliente Activo (ARPAC) creció un 5% secuencialmente y un 17% interanual en términos neutralizados por efecto cambiario¹ (FXN), alcanzando $11,2 en el primer trimestre de 2025, con cohortes maduras alcanzando casi los $26, lo que subraya el fuerte potencial de monetización a largo plazo de nuestro modelo. La tasa de actividad mensual²  es de 83,2%.
• Plataforma operativa de bajo costo: El costo promedio mensual de servicio por cliente activo se mantuvo por debajo del nivel de un dólar, a $0,7 por cliente, una reducción del 4% interanual y un descenso del 12% trimestral en términos FXN, impulsado por una ejecución disciplinada y volúmenes de transacciones estacionalmente más bajos, especialmente en tarjetas de crédito. El ratio de eficiencia de la compañía mejoró a 24,7%, una mejora secuencial de 520 puntos básicos (pbs) y más de 740 pbs interanual. El ratio de este trimestre incluye un impacto único de $47 millones relacionado con la revaluación de un ítem específico dentro de nuestros activos fiscales diferidos. Excluyendo este efecto, el ratio de eficiencia habría sido del 26,7%, aún así una mejora de 320 puntos básicos respecto al trimestre anterior.
• Calidad de activos³: El indicador líder de calidad de activos de Nu, el ratio de morosidad de 15 a 90 días (15-90 NPL), aumentó 60 puntos básicos a 4,7%, en línea con las expectativas y ligeramente por debajo del aumento estacional histórico de 70 puntos básicos. Esto refleja la fortaleza continua de nuestras políticas de concesión de créditos y la gestión disciplinada del riesgo. La morosidad de más de 90 días (90+ NPL) disminuyó 50 puntos básicos a 6,5%, superando las tendencias históricas. Esta mejora es consistente con los niveles más bajos de morosidad en etapas tempranas observados en los trimestres anteriores, ya que las morosidades de más de 90 días responden con un retraso de 1 a 3 trimestres respecto a la morosidad de 15 a 90 días.

Aspectos financieros destacados: 

• Utilidad neta y utilidad ajustada: La utilidad neta aumentó un 74% interanual en términos FXN, alcanzando $557,2 millones, en comparación con $378,8 millones en el primer trimestre de 2024, y el ROE anualizado fue del 27%, mientras que la utilidad neta ajustada aumentó a $606,5 millones, desde $442,7 millones en el primer trimestre de 2024. Nu está logrando estos fuertes niveles de rentabilidad y eficiencia, a pesar de mantener más de $4,3 mil millones en capital excedente en las geografías y en la casa matriz, ubicando a Nu entre las empresas de servicios financieros más rentables a nivel mundial.
• Ingresos: Los ingresos de Nu en el primer trimestre de 2025 aumentaron un 40% interanual en términos FXN, alcanzando un nuevo récord de $3,2 mil millones. Este crecimiento sostenido subraya la escalabilidad de nuestra plataforma y la solidez de nuestra economía por unidad.
• Utilidad Bruta: La utilidad bruta de Nu totalizó $1,3 mil millones en el primer trimestre de 2025, una disminución del 3% secuencial en términos FXN, y un aumento del 32% interanual en términos FXN. Esta disminución secuencial, y la reducción correspondiente en el margen de utilidad bruta al 40,6%, fue impulsada principalmente por mayores provisiones para pérdidas crediticias y mayores gastos por intereses en Brasil, reflejando el aumento en la tasa SELIC, que aún no hemos completamente recalculado en toda la cartera. Además, la expansión de nuestra base de depósitos en México, aunque estratégicamente importante, agregó más presión sobre los márgenes de utilidad bruta a corto plazo.
• Liquidez: Los depósitos aumentaron un 48% interanual FXN a $31,6 mil millones, mientras que el costo de financiamiento fue del 90% de las tasas interbancarias combinadas para el trimestre. Las cuentas por cobrar totales en las carteras de tarjetas de crédito y préstamos de Nu se expandieron un 40% interanual FXN y un 8% trimestre a trimestre FXN, alcanzando $24,1 mil millones, mientras que la cartera total generadora de intereses (IEP) aumentó un 62% interanual FXN a $13,8 mil millones al 31 de marzo de 2025.
• Utilidad neta por intereses: Aumentó un 34% interanual y un 5% trimestre a trimestre en términos FXN, alcanzando un nuevo máximo histórico de $1,8 mil millones. El margen neto de intereses (NIM) disminuyó 20 puntos básicos secuencialmente, hasta el 17,5%, como se esperaba, impulsado por decisiones estratégicas deliberadas para optimizar el crecimiento a largo plazo. El NIM ajustado por riesgo de Nu Holdings disminuyó al 8,2%. Esta compresión refleja la presión temporal que también observamos en el NIM nominal, reflejando nuestras decisiones conscientes sobre la fijación de precios de depósitos en nuevas geografías y el ritmo estratégico del crecimiento de activos.

Aspectos destacados de negocios: 

• Desempeño y Crecimiento en Brasil: En Brasil, la base de clientes alcanzó los 104,6 millones al 31 de marzo de 2025, atendiendo a casi el 59% de la población adulta de Brasil, con un 85% de ellos utilizando activamente nuestra plataforma, y entre ellos, el 59% utiliza Nu como su banco principal.
• Aumento de préstamos no garantizados en Brasil: Durante los últimos trimestres, hemos aumentado significativamente las originaciones en préstamos no garantizados, alcanzando un récord de R17,3 mil millones en el primer trimestre de 2025, manteniendo al mismo tiempo los niveles de formación de NPL estables y bajo control. Este rendimiento refleja la solidez de nuestros modelos de crédito, la disciplina constante de nuestra ejecución y nuestra capacidad de escalar con calidad, sin comprometer la resiliencia. Y con la economía unitaria de este producto a menudo ofreciendo ROE superiores a los tres dígitos, también es una de las oportunidades de crecimiento más atractivas de nuestra cartera.
• México: Alcanzó los 11 millones de clientes, un aumento del 67% interanual. Los depósitos crecieron un 18% trimestre a trimestre hasta los $5,4 mil millones. En abril, Nu México logró un hito histórico al obtener la aprobación regulatoria para su licencia bancaria. Esto desbloquea nuevas capacidades de productos, fortalece nuestra capacidad para escalar depósitos y refuerza nuestra misión a largo plazo de impulsar la inclusión financiera.
• Colombia: Superamos el hito de los 3 millones de clientes en Colombia en abril, y los depósitos aumentaron un 30% trimestre a trimestre hasta los $1,8 mil millones en el primer trimestre de 2025.

Notas de pie de página
¹ Las medidas neutrales en términos de tipo de cambio (FX) se calcularon para presentar cómo habrían sido dichas medidas en períodos/años anteriores si los tipos de cambio se hubieran mantenido estables desde esos períodos/años anteriores hasta la fecha de la información financiera más reciente de la Compañía.

² La tasa de actividad se define como el número de clientes activos mensuales dividido por el número total de clientes a una fecha específica.

³Solo Brasil.

⁴La utilidad neta ajustada es una medida no IFRS calculada utilizando la utilidad neta ajustada por los gastos relacionados con la compensación basada en acciones de Nu, así como la contabilidad de cobertura y los efectos fiscales relacionados con estos elementos, entre otros. Para obtener más información, consulte "Conciliaciones y medidas financieras no NIIF – Conciliación de ingresos netos ajustados".

Nota sobre las declaraciones prospectivas y las medidas financieras no basadas en las NIIF

Este comunicado se refiere a la fecha del mismo y la Compañía no tiene ninguna obligación de actualizar o mantener al día la información contenida. Cualquier información expresada en el mismo está sujeta a cambios sin previo aviso. Cualquier dato de mercado o de terceros incluido en este comunicado ha sido obtenido por la Compañía de fuentes de terceros. Aunque la Compañía ha recopilado y extraído los datos de mercado, no puede garantizar la exactitud e integridad de dicha información y no se hace responsable de ella. 

Este comunicado contiene declaraciones de futuro. Todas las declaraciones que no sean hechos históricos contenidas en este comunicado pueden ser declaraciones prospectivas e incluyen, pero no se limitan a, declaraciones sobre la intención, creencia o expectativas actuales de la Compañía. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres y pueden incluir, entre otras, previsiones y estimaciones financieras basadas en suposiciones o declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas. Aunque la Compañía cree que estas estimaciones y declaraciones prospectivas se basan en suposiciones razonables, están sujetas a varios riesgos e incertidumbres y se hacen a la luz de la información actualmente disponible, y los resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a varios factores, incluidos los riesgos e incertidumbres incluidos en los epígrafes "Factores de riesgo" y "Análisis de la situación financiera y los resultados de las operaciones por parte de la dirección" de nuestro folleto de fecha 8 de diciembre de 2021, presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa de los EEUU de conformidad con la norma 424(b) de la Ley de Valores de 1933, en su versión modificada, en nuestro informe anual en el formulario 20-F correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2023, presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa de los EEUU el 19 de abril de 2024. La Compañía, sus asesores y cada uno de sus respectivos directores, funcionarios y empleados renuncian a cualquier obligación de actualizar la opinión de la Compañía sobre dichos riesgos e incertidumbres o de anunciar públicamente el resultado de cualquier revisión de las declaraciones prospectivas aquí realizadas, excepto cuando se le exija hacerlo en virtud de la legislación aplicable. Las declaraciones prospectivas pueden identificarse, en algunos casos, mediante el uso de palabras como "cree", "puede", "podría", "puede", "está diseñado para", "hará", "apunta", "estima", "continúa", "anticipa", "pretende", "espera", "pronostica", "planea", "predice", "potencial", "aspiración", "debería", "propósito", "creencia" y similares, o variaciones de las mismas, o el negativo de dichas palabras y expresiones. 

La información financiera de este documento incluye previsiones, proyecciones y otras declaraciones predictivas que representan las suposiciones y expectativas de la Compañía a la luz de la información actualmente disponible. Estas previsiones, proyecciones y otras declaraciones predictivas se basan en las expectativas de la Compañía y están sujetas a variables e incertidumbres. Los resultados reales de la Compañía pueden ser diferentes. Por lo tanto, no se presenta ni se implica ninguna garantía en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas contenidas en este documento, y no se debe depositar una confianza indebida en las declaraciones prospectivas de este comunicado de prensa, que son inherentemente inciertas.

Además de los estados financieros IFRS, esta presentación incluye cierta información financiera resumida, no auditada o no IFRS. Estas medidas financieras resumidas, no auditadas o no IFRS se suman a las medidas de desempeño financiero preparadas de acuerdo con las IFRS, y no las sustituyen ni superan. Las referencias en esta presentación a “R$” se refieren al real brasileño, la moneda oficial de Brasil.

Acerca de Nu

Nu es una de las plataformas de servicios financieros digitales más grandes del mundo, que atiende a más de 118 millones de clientes en Brasil, México y Colombia. La compañía ha liderado una transformación de la industria al aprovechar los datos y la tecnología propia para desarrollar productos y servicios innovadores. Guiada por su misión de combatir la complejidad y empoderar a las personas, Nu atiende todo el recorrido financiero de sus clientes, promoviendo el acceso y el avance financiero con préstamos responsables y transparencia. La compañía está impulsada por un modelo de negocio eficiente y escalable que combina un bajo costo de servicio con crecientes rendimientos. El impacto de Nu ha sido reconocido en múltiples premios, incluyendo Time 100 Companies, Fast Company’s Most Innovative Companies y Forbes World’s Best Banks.

Para obtener más información, visite https://international.nubank.com.br/about/.

Contacts

Investors Relations Guilherme Souto: investors@nubank.com.br

Media Relations Leila Suwwan: press@nubank.com.br