Nu Holdings Ltd. divulga resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025

São Paulo, Brasil, 13 de maio de 2025 – Nu Holdings Ltd. (NYSE: NU) (“Nu” ou a “Companhia”), uma das maiores plataformas de serviços financeiros digitais do mundo, divulgou hoje seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025. Os resultados financeiros são expressos em dólar norte-americano e apresentados de acordo com as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS). A divulgação completa dos resultados financeiros, bem como os detalhes da teleconferência de resultados que o Nu realizará hoje às 18h ET/19h no horário de Brasília, foi disponibilizada no site de Relações com Investidores da Companhia em www.investidores.nu.​

“O ano de 2025 começou forte. O Nubank  alcançou 118,6 milhões de clientes, adicionando mais de 4 milhões em um único trimestre, demonstrando o poder de escala de sua plataforma no Brasil, México e Colômbia. Este crescimento é impulsionado por um maior engajamento com os clientes: 98,7 milhões de usuários ativos mensais e uma taxa de atividade superior a 83%. As receitas aumentaram 40% em relação ao ano anterior (em uma base neutra de câmbio) para US$ 3,2 bilhões, impulsionadas por uma expansão de 62% no portfólio de juros. No Brasil, cerca de 30% dos adultos consideram o Nu como o seu banco principal, confirmando ganhos significativos de participação de mercado e entrega de valor. Com um equilíbrio entre ousadia e disciplina, estamos aproveitando diversas oportunidades de crescimento ao expandir de forma responsável, reinvestir estrategicamente e ampliar nosso bem sucedido modelo de negócios. Estamos confiantes de que, ao aprimorar continuamente nosso portfólio e posição de mercado, o Nubank aproveitará a longa jornada de crescimento à nossa frente e proporcionará valor duradouro tanto para clientes quanto para acionistas”, afirmou David Vélez, fundador e CEO do Nubank.

Resumo dos resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025

Abaixo estão os destaques de desempenho da Nu Holdings Ltd. no primeiro trimestre de 2025:

Destaques operacionais: 

• Crescimento do número de clientes: o Nu adicionou 4,3 milhões de clientes no primeiro trimestre de 2025, um aumento ano contra ano de 19,3 milhões (19%) alcançando 118,6 milhões globalmente até 31 de março de 2025. Desse total, 104,6 milhões estão no Brasil, 11 milhões no México, tendo a Colômbia chegado a aproximadamente 3 milhões de clientes, mantendo o momento positivo desde o lançamento da Nu Cuenta. Essa expansão reforça a posição do Nu como uma das plataformas de serviços financeiros digitais de mais rápido crescimento em todo o mundo. No Brasil, o Nu já é a terceira maior instituição financeira em número de clientes, de acordo com o Banco Central do Brasil.
• Taxas de engajamento e atividade: a receita média mensal por cliente ativo (ARPAC, na sigla em inglês) atingiu US$ 11,2, no primeiro trimestre de 2025, um crescimento de 5% sequencialmente e 17% ano contra ano em uma base neutra de câmbio (FXN)¹, com grupos mais maduros já em aproximadamente US$26, destacando o forte potencial de monetização em longo prazo do nosso modelo. A taxa de atividade mensal² atingiu 83,2%.
• Plataforma operacional de baixo custo: o custo médio mensal de atendimento por cliente ativo permaneceu abaixo do nível de um dólar, em US$0,7, uma redução de 4% em relação ao ano anterior e 12% na comparação com o 4T24 em uma base neutra de câmbio, impulsionada por uma execução disciplinada e volumes de transações sazonalmente mais baixos, especialmente em cartões de crédito. O índice de eficiência da empresa melhorou para 24,7%, uma evolução sequencial de 520 pontos base (pbs) e mais de 740 pbs em relação ao ano anterior. O índice deste trimestre inclui um impacto único de U$47 milhões relacionado à reavaliação de um item específico dentro de nossos ativos fiscais diferidos. Excluindo este efeito, o índice de eficiência teria sido de 26,7%, ainda assim uma melhora de 320 pbs em relação ao trimestre anterior.
• Qualidade dos ativos³: o nosso principal indicador, o índice de NPL 15-90 (índice de inadimplência entre 15 e 90 dias) aumentou 60 pbs em relação ao trimestre anterior, para 4,7%, em linha com as expectativas e ligeiramente abaixo do aumento sazonal histórico de 70 pbs, refletindo a força do nosso modelo de crédito e gestão disciplinada de risco. O índice de NPL 90+ diminuiu 50 pbs para 6,5%, superando as tendências históricas. Essa melhora é consistente com os níveis mais baixos de inadimplência em estágios iniciais observados em trimestres anteriores, já que o NPL 90+ normalmente tem um atraso de 1 a 3 trimestres em relação ao NPL 15-90.

Destaques Financeiros: 

• Lucro líquido e lucro ajustado: O Nu registrou lucro líquido de US$ 557,2 milhões no primeiro trimestre de 2025, 74% acima ano contra ano em base neutra de câmbio, com um ROE anualizado de 27%, enquanto o lucro líquido ajustado⁴ aumentou para US$ 606,5 milhões. O Nu está atingindo esses fortes níveis de lucratividade e eficiência mesmo tendo mais de US$ 4.3 bilhões de capital excedente nas geografias e holding. Isso coloca o Nu entre as companhias de serviços financeiros mais rentáveis do mundo. 
• Receita: as receitas do Nu no primeiro trimestre de 2025 aumentaram 40% em relação ao ano anterior em base neutra de câmbio, atingindo outro recorde de US$ de 3,2 bilhões. Esse crescimento destaca a escalabilidade de nossa plataforma e a força do nosso modelo de negócios.
• Lucro bruto: o lucro bruto do Nu totalizou US$ 1,3 bilhão no primeiro trimestre de 2025, queda de 3% sequencialmente e um aumento de 32% em relação ao ano anterior em uma base cambial neutra. Essa queda sequencial, e a correspondente redução na margem de lucro bruto para 40,6%, foram impulsionados principalmente por maiores provisões para perdas de crédito e aumento das despesas com juros no Brasil, refletindo a elevação da taxa SELIC, que ainda não foram reajustadas integralmente em todo o portfólio. Além disso, a expansão da nossa base de depósitos no México, embora estrategicamente importante, adicionou pressão às margens de lucro bruto no curto prazo.
• Liquidez: Os depósitos aumentaram 48% ano contra ano em base FXN, totalizando US$ 31,6 bilhões, enquanto o custo de captação foi de 90% das taxas interbancárias médias para o trimestre. O total de recebíveis nas carteiras de cartões de crédito e empréstimos do Nu aumentou 40% em relação ao ano anterior e 8% sequencialmente em base FXN, atingindo US$24,1 bilhões, enquanto o portfólio que rendia juros (IEP, na sigla em inglês) aumentou 62% em base FXN ano contra ano, totalizando US$13,8 bilhões, em 31 de março de 2025.
• Receita líquida de juros: a receita financeira líquida de juros (NII, na sigla em inglês) aumentou 34%, ano contra ano e 5% em relação ao trimestre anterior em base FXN, atingindo um novo recorde histórico de US$ 1,8 bilhão. A margem financeira líquida (NIM, na sigla em inglês) caiu 20 pbs sequencialmente para 17,5%, conforme esperado, impulsionada por escolhas estratégicas deliberadas para otimizar o crescimento no longo prazo. O NIM ajustado ao risco da Nu Holdings caiu para 8,2%. Essa compressão reflete a pressão temporária que também observamos no NIM nominal, refletindo nossas decisões conscientes sobre a precificação de depósitos em novas geografias e o ritmo estratégico de crescimento dos ativos.

Destaques de negócios:

• Desempenho e crescimento no Brasil: No Brasil a base de clientes alcançou 104,6 milhões até 31 de março de 2025, atendendo quase 59% da população adulta do país, com 85% deles usando ativamente nossa plataforma, e, entre esses, aproximadamente 60% utilizam o Nu como seu banco principal.
• Aumento do crédito sem garantia no Brasil: Nos últimos trimestres, o Nu  aumentou significativamente as originações em empréstimos sem garantia, atingindo um recorde de R$17,3 bilhões no primeiro trimestre de 2025, ao mesmo tempo em que os níveis de formação de NPL se mantêm estáveis e sob controle. Esse desempenho reflete a força dos nossos modelos de crédito, a disciplina consistente da nossa execução e capacidade de escalar com qualidade, sem comprometer a resiliência, e com as unidades econômicas desse produto frequentemente com ROE acima de três dígitos.
• México Alcançamos 11 milhões de clientes no México, um aumento de 91% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os depósitos aumentaram 18% em relação ao trimestre anterior em uma base neutra de câmbio, totalizando US$ 5,4 bilhões. Em abril, o Nu México alcançou um marco histórico ao obter aprovação regulatória para a sua licença bancária, desbloqueando a expansão de portfólio de produtos, fortalecendo a capacidade de escalar depósitos e reforçando a missão de longo prazo de promover a inclusão financeira.
• Colômbia: Na Colômbia, alcançamos aproximadamente 3 milhões de clientes e os depósitos aumentaram 30% em relação ao trimestre anterior em uma base neutra de câmbio para US$ 1,8 bilhão no 1T25. 

Notas de rodapé

¹ As medidas cambiais neutras foram calculadas para apresentar o que tais medidas teriam sido em períodos/anos anteriores se as taxas de câmbio tivessem permanecido estáveis ​​desde esses períodos/anos anteriores até a data das informações financeiras mais recentes da Companhia. 

² A taxa de atividade é definida como clientes ativos mensais divididos pelo número total de clientes em uma data específica.

³ Dados apenas de Brasil

⁴ O Lucro Líquido Ajustado é uma medida não IFRS calculada usando o Lucro Líquido ajustado pelas despesas relacionadas à remuneração baseada em ações do Nu, bem como pela contabilidade de hedge e pelos efeitos fiscais relacionados a esses itens, entre outros. Para obter mais informações, consulte “Medidas e reconciliações financeiras não IFRS – Reconciliação do lucro líquido ajustado”.

Nota sobre declarações prospectivas e medidas financeiras não IFRS

Este comunicado é válido na data deste documento e a Companhia não tem obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações contidas nesta apresentação. Qualquer informação aqui expressa está sujeita a alterações sem aviso prévio. Quaisquer dados de mercado ou de terceiros incluídos nesta apresentação foram obtidos pela Companhia de fontes de terceiros. Embora a Companhia tenha compilado e extraído os dados de mercado, ela não pode fornecer garantias quanto à exatidão e integridade de tais informações e não assume qualquer responsabilidade por tais dados.

Este comunicado contém declarações prospectivas. Todas as declarações, exceto declarações de fatos históricos contidas nesta apresentação, podem ser declarações prospectivas e incluem, mas não estão limitadas a, declarações relativas à intenção, crença ou expectativas atuais da Companhia. Estas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos e incertezas e podem incluir, entre outras, previsões e estimativas financeiras baseadas em suposições ou declarações sobre planos, objetivos e expectativas. Embora a Companhia acredite que essas estimativas e declarações prospectivas sejam baseadas em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a vários riscos e incertezas e são feitas à luz das informações atualmente disponíveis, e os resultados reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos nas previsões futuras devido a vários fatores, incluindo os riscos e incertezas incluídos nos títulos “Fatores de risco” e “Discussão e análise da administração da situação financeira e dos resultados das operações” no prospecto datado de 8 de dezembro de 2021 arquivado na Securities and Exchange Commission de acordo com a Regra 424 (b) do Securities Act de 1933, conforme alterado, e no Relatório Anual no Formulário 20-F para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024, que foi arquivado na Securities and Exchange Commission em 16 de abril de 2025. A Companhia, seus consultores e cada um de seus respectivos conselheiros, diretores e funcionários se isentam de qualquer obrigação de atualizar a visão da Companhia sobre tais riscos e incertezas ou de anunciar publicamente o resultado de qualquer revisão das declarações prospectivas aqui feitas, exceto quando isso for exigido pela legislação  aplicável. As declarações prospectivas podem ser identificadas, em certos casos, através do uso de palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “poderia”, “é projetado para”, “irá”, “objetivar”, “estimar”, “continuar”, “antecipar”, “pretender”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “potencial”, “aspiração”, “deveria”, “propósito ”, “crença” e similares, ou variações, ou o negativo de tais palavras e expressões. 

As informações financeiras contidas neste documento incluem previsões, projeções e outras declarações preditivas que representam as premissas e expectativas da Companhia à luz das informações atualmente disponíveis. Essas previsões, projeções e outras declarações preditivas são baseadas nas expectativas da Companhia e estão sujeitas a variáveis ​​e incertezas. Os resultados reais de desempenho da Companhia podem ser diferentes. Consequentemente, nenhuma garantia é apresentada ou implícita quanto à precisão de previsões, projeções ou declarações preditivas específicas aqui contidas, e não deve ser depositada confiança indevida nas declarações prospectivas desta apresentação, que são inerentemente incertas. 

Além das informações financeiras em IFRS, esta apresentação inclui certas informações financeiras resumidas, não auditadas ou não-IFRS. Estas medidas financeiras resumidas, não auditadas ou não IFRS são adicionais, e não substituem ou são superiores, às medidas de desempenho financeiro preparadas de acordo com as IFRS. As referências nesta apresentação a “R$” referem-se ao Real brasileiro, a moeda oficial do Brasil.

Sobre o Nu
O Nu é uma das maiores plataformas de serviços financeiros digitais do mundo, atendendo a mais de 118 milhões de clientes no Brasil, México e Colômbia. A empresa tem liderado uma transformação na indústria, usando dados e tecnologia proprietária para desenvolver produtos e serviços inovadores. Guiado por sua missão de combater a complexidade e empoderar as pessoas, o Nu atende à jornada financeira completa dos clientes, promovendo acesso e avanço financeiro com crédito responsável e transparência. A empresa se apoia em um modelo de negócios eficiente e escalável que combina baixo custo de atendimento com retornos crescentes. O impacto do Nu tem sido reconhecido em diversos prêmios, incluindo as 100 Empresas mais Influentes da Time, as Empresas Mais Inovadoras da Fast Company e os Melhores Bancos do Mundo da Forbes. Para mais informações, visite https://international.nubank.com.br/about/.

Contatos

Relações com Investidores Guilherme Souto: investidores@nubank.com.br

Assessoria de imprensa Leila Suwwan: press@nubank.com.br