S&P eleva Nubank Brasil a ‘BB’ en escala global y grado de inversión ‘brAAA’ en escala local

São Paulo, 2 de mayo de 2024 – S&P Global Ratings elevó a Nu Financeira S.A.- Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento (Nu Financeira), una de las principales entidades operativas del grupo y su principal subsidiaria, a ‘BB’ en la escala global y a ‘brAAA’ en la escala nacional, el mismo nivel que los bancos incumbentes y con la misma calificación soberana de Brasil. Este es el segundo aumento dado a NuFinanceira por S&P, en menos de un año.

Los factores que llevaron a la mejora de la calificación fueron que Nubank "mantuvo un fuerte crecimiento crediticio, con una evolución de los resultados y una mejor posición competitiva en la industria bancaria de Brasil, siendo una institución financiera digital no bancaria (NBFI)". Según el informe, "la posición de mercado de Nubank no solo es más fuerte que otras NBFI brasileñas, sino que ahora es más comparable con los principales bancos nacionales de la industria".

S&P también enfatiza el crecimiento de la cartera de Nubank, la fidelidad de los clientes, la eficiencia creciente y los márgenes financieros mejorados como factores que fortalecen la posición de Nubank en el mercado. La cartera crediticia -que consiste en un 80% en tarjetas de crédito y un 20% en préstamos personales- creció un 49% anualmente (con una base neutra en relación con las tasas de cambio) de año a año en diciembre de 2023. Esto se debe en parte a la base de 78 millones de clientes activos, con un crecimiento del 27% anual en la misma fecha.

El informe también señala: "Con esta expansión continua, desde que alcanzó el punto de equilibrio a nivel de la empresa matriz, Nubank ha estado reportando resultados cada vez más sólidos. La institución reportó $1.2 mil millones de ganancias anuales ajustadas a finales de 2023, significativamente mayores que los $204 millones ajustados en 2022. Creemos que Nubank seguirá registrando resultados por encima del promedio en los próximos años".

"La nueva elevación de S&P Global Ratings es un reconocimiento de los agentes del mercado a la solidez de Nubank. Tenemos confianza en nuestra combinación única de tecnología propietaria, modelos exclusivos y superiores de análisis de crédito, toma de decisiones basada en datos y gestión disciplinada de riesgos. Con esto, ofrecemos los mejores productos con tasas más competitivas a los clientes, al mismo tiempo que generamos retornos cada vez más sólidos a los accionistas", afirma David Vélez, CEO y cofundador de Nubank.

Esta calificación representa una nueva mejora de Nubank por parte de S&P, que en junio de 2023, ya había elevado la calificación local de brAA a brAA+, con una perspectiva estable gracias al aumento de los márgenes financieros y la eficiencia operativa, y a la estabilización de la calidad de los activos de la empresa a pesar de la deterioración del mercado.

Perspectivas futuras

La decisión de S&P de establecer una perspectiva estable refleja la trayectoria de crecimiento continuo de Nubank. "La perspectiva estable indica que no esperamos cambios en la calidad crediticia de Nubank en los próximos 12 meses. Esperamos que la empresa siga mejorando su desempeño financiero a través de su gran base de clientes leales y la gradual diversificación de las fuentes de ingresos. Esperamos que los resultados mejoren durante 2024 y 2025. Además, esperamos que Nubank siga siendo un líder digital NBFI en Brasil sin comprometer la calidad de sus activos y métricas de capital.