Moody’s otorga a NuFinanceira una calificación Ba2 a nivel global y Nu Holding recibe la calificación Ba3

São Paulo, 23 de octubre de 2023 – Moody’s Investors Services, una de las principales agencias globales de calificación crediticia y análisis de riesgos, ha otorgado a NuFinanceira la prestigiosa calificación de grado de inversión AAA.br y Ba2 a escala global, destacando el rendimiento excepcional de la empresa y la exitosa consolidación de sus operaciones, sobretodo en Brasil donde la compañía opera hace más de una década. Esta decisión se basó en la posición de Nubank en el segmento minorista, con una base de clientes de 80 millones en el país (hasta junio de 2023) y una fuerte presencia en el segmento de tarjetas de crédito.

Los destacados resultados financieros de Nubank fueron un factor clave en la decisión de calificación, con una utilidad neta de $224,9 millones en la primera mitad de 2023. Además, la rentabilidad de NuFinanceira, medida por el índice de utilidad neta anualizada sobre activos tangibles, alcanzó un impresionante 2.4%, superando el promedio de los bancos en el Sistema Financiero Nacional de Brasil, que se sitúa actualmente en 1.5%, según los cálculos de Moody’s.

Las sólidas prácticas de gestión de riesgos de Nubank se destacaron como factores esenciales en su calificación positiva. La empresa mantiene niveles cómodos de capital regulatorio y tasas de morosidad controladas. Además, NuFinanceira tiene una alta liquidez, con una cartera de préstamos compuesta predominantemente por créditos a corto plazo de su amplia base de clientes.

También se destacó la estrategia de Nubank de diversificar su portafolio para atender a su amplia base de clientes. La empresa ha lanzado con éxito productos y servicios complementarios, incluyendo un mercado, seguros, corretaje de inversiones y préstamos con descuento por nómina. La amplia aceptación y desempeño de estas nuevas ofertas reflejan el enfoque centrado en el cliente de Nubank, poniendo las necesidades de los clientes en el centro de sus operaciones.

Calificación global Ba2 

A nivel global, Nubank en Brasil ha recibido una calificación Ba2 de Moody’s, lo que sitúa a la empresa al mismo nivel que la calificación soberana de Brasil y los bancos incumbentes más grandes del país. De acuerdo con la metodología de Moody’s, Nu Holding ha recibido una calificación Ba3, también a nivel global. Nu Holding incluye todas las empresas de Nubank, incluyendo sus operaciones en México y Colombia.

En su análisis del negocio de NuFinanceira en Brasil, el informe de Moody’s destaca la sólida capitalización de la empresa y su amplia base de clientes como fortalezas significativas. Además, enfatiza la liquidez, ya que, hasta junio de 2023, los activos líquidos de Nubank representaban el 50.5% de sus activos tangibles, muy por encima del promedio del 35.5% para los principales bancos minoristas en Brasil, según Moody’s. «Si bien es probable que esta proporción disminuya gradualmente en los próximos 12 a 18 meses, el volumen general de activos líquidos de Nubank se mantendrá en niveles sólidos y será suficientemente grande para cubrir las obligaciones a corto plazo», afirmó un portavoz de Moody’s.

Qué esperar para el futuro

Moody’s espera un crecimiento continuo para NuFinanceira, lo que se traducirá en una sólida rentabilidad para la empresa. Este pronóstico está respaldado por el aumento esperado en los ingresos por cliente y el mantenimiento de una estructura operativa de bajo costo, factores esenciales que contribuyen a mejoras continuas en la eficiencia operativa. «La perspectiva estable refleja nuestra expectativa de que Nu Financeira continuará expandiendo gradualmente sus operaciones, manteniendo sólidos ratios de capital y rentabilidad en los próximos 12 a 18 meses», enfatiza el informe.

«La calificación de Moody’s confirma la calidad del trabajo que hemos realizado en los últimos 10 años y refuerza que nuestro modelo de negocio es sólido. Esto es solo el comienzo de nuestra historia. Tenemos plena confianza en nuestra estrategia de expansión en América Latina, donde hay un gran mercado que aún tiene mucho por beneficiarse de la modernización del sistema financiero. Además, la diversificación de nuestro portafolio ha dado excelentes resultados y aún tenemos mucho por crecer en esta área», dijo David Vélez, CEO y fundador de Nubank.

A medida que Nubank continúa expandiendo y fortaleciendo sus operaciones, se compromete a ofrecer servicios financieros excepcionales a sus clientes al tiempo que mantiene una sólida posición de capital y métricas de rentabilidad.

Las declaraciones realizadas por Moody’s están disponibles en su sitio web global para la calificación Ba2 de NuFinanceira y la calificación Ba3 de Nu Holding, así como en el sitio web local para la calificación AAA.br de NuFinanceira.

Actualización del 6 de noviembre de 2023, después de que se publicaron los informes completos. Se pueden acceder en el sitio web local y global de Moody’s. 

Os informes publicados con los análisis realizados por Moody’s detallan los factores que llevaron a las calificaciones recibidas por Nubank. Entre ellos: 

• La cartera de crédito de Nubank se caracteriza por una cultura conservadora de gestión de riesgos, lo que resulta en niveles cómodos de capital regulatorio, baja morosidad en tarjetas de crédito y amplias reservas para deudores dudosos. La calidad de la cartera se mantiene gracias a políticas de suscripción prudentes y un equipo experimentado del departamento de crédito que utiliza tecnología y adopta el modelo “bajo y crecer”. En junio de 2023, la cartera de tarjetas de crédito de Nubank cerró el mismo período con R$58 mil millones, convirtiendo a Nubank en el tercer emisor de tarjetas de crédito más grande del Sistema Financiero Nacional. 
• La morosidad de 90 días reportada por Nubank de 5,9% en junio de 2023 sigue por debajo del promedio del mercado (8,5% en junio de 2023). 
• La estructura de financiamiento de Nubank está compuesta principalmente por depósitos, que representan casi el 90% del financiamiento total hasta el final del primer semestre de 2023. La cantidad de recursos recaudados por Nubank aumentó un 25% en comparación con el año anterior. Los depósitos están compuestos principalmente por recibos de depósito bancario (RDB), que representan una fuente resistente, estable y de bajo costo. 
• Nubank mantiene ratios de capital altos, cómodamente por encima de los requisitos regulatorios establecidos en Brasil. En junio de 2023, Nubank informó un exceso de capital regulatorio para las operaciones en Brasil, considerando ya este cambio regulatorio (Resolución 200), de US$ 700 millones y una posición de efectivo en la tenencia de US$ 2,4 mil millones.