Jag Duggal: ¿Está el futuro de las FinTech en el Sur?

Han pasado cuatro años desde que hice mi primera entrevista con Nubank. En ese momento, Edward Wible, nuestro fundador y CTO, me dijo: «Creo que el futuro de la banca, en todo el mundo, podría definirse en el Sur Global, en lugares como Brasil e India». Yo estaba escéptico, pero esa posibilidad fue una de las razones por las que acepté el trabajo, y me ha acompañado desde entonces.

En 2021, el mundo estaba entusiasmado con el potencial transformador de las FinTech. La prensa estaba emocionada con cinco empresas visionarias y sus OPIs:

• Coinbase construyó un futuro accesible y cumplidor para las criptomonedas.

• Robinhood reinventó la inversión para una nueva generación.

• Affirm ha interrumpido el crédito al consumidor con la opción de comprar ahora y pagar después sin intereses.

• SOFI utilizó la tecnología para reducir la carga de la deuda estudiantil.

• Lemonade lanzó productos de seguros digitales impulsados por un propósito.

Lejos de Estados Unidos y del foco de atención mediática mundial, Nubank avanzaba silenciosa y rápidamente, siendo una de las últimas empresas en salir a bolsa en la NYSE en 2021. Hoy en día, la capitalización de mercado de Nu coincide con la de las cinco empresas mencionadas anteriormente… ¡juntas!

Los economistas que estudian cómo emergen los ecosistemas industriales (ver a Michael Porter: La Ventaja Competitiva de las Naciones) han demostrado que existen razones por las cuales surgen campeones globales en tiempos y lugares específicos. No es casualidad que Toyota surgiera de la posguerra en Japón. O que Walmart surgiera de una zona rural de Arkansas, aprovechando el sistema de autopistas interestatales de Estados Unidos.

La necesidad del cliente era profunda: automóviles pequeños, baratos y confiables en el Japón de la posguerra; ventas minoristas con descuento en las áreas suburbanas del medio oeste estadounidense.

La competencia era intensa. Japón tenía más de seis empresas luchando por la cuota de mercado automotriz. El sector minorista de Estados Unidos tenía competidores feroces que iban desde Sears hasta Kmart, y desde Costco hasta Toys-R-Us.

Brasil es un país de ingresos medios sofisticado, donde la desigualdad de ingresos y la ansiedad financiera son altas. Cada BRL$ cuenta. Impresionantes competidores, desde grandes bancos hasta nuevos jugadores digitales, están compitiendo cara a cara. Se requiere un compromiso con la innovación cada día.

Además, el Banco Central de Brasil es quizás el regulador más progresista en cuanto a políticas y técnicamente impresionante del mundo. Ha fomentado sistemáticamente la innovación proconsumidor con una agenda que incluye el sistema de pagos móviles PIX, Open Finance y la tokenización de activos digitales mediante el proyecto Real Digital.

Entonces, tal vez Edward tenía razón: tal vez el futuro de las finanzas no vendrá de Nueva York o Londres, sino de lugares como Brasil y también India, donde emprendedores como Jitendra Gupta y el equipo de Jupiter, y Kunal Shah y el equipo de Cred, están llevando la banca de próxima generación a más de mil millones de personas. Y Sudáfrica, donde Gerrie Fourie y Capitec están fusionando el acceso financiero digital y físico de manera verdaderamente novedosa. Y Kazajistán, donde Mikhail Lomtadze y Kaspi están construyendo una plataforma de consumo en una amplia gama de industrias.

Los pioneros tecnológicos están emergiendo lejos del Valle del Silicio. Las historias más increíbles se están escribiendo en lugares inusuales. ¡Manténganse atentos!

*El Sur Global es un término comúnmente utilizado para referirse a países en desarrollo.